Von Pictet AM

In Frankreich erreichte die Arbeitslosigkeit fast wieder den niedrigsten Stand seit 1982. Das Außenhandelsdefizit ging in den ersten sechs Monaten des Jahres dramatisch zurück. Die Olympischen Spiele sind ein Erfolg. In den USA gibt es keine Anzeichen für die Gefahr einer bevorstehenden Rezession. Die Indikatoren sind gut. Die Restaurantreservierungen steigen, ebenso wie die Auslastung der Hotels und die Buchungen für Broadway-Shows. Selbst in Japan, das Anfang des Monats einige Turbulenzen erlebte, kehrt der Optimismus zurück. Der Hauptindex Nikkei 225 ist seit Jahresbeginn um 13% gestiegen – das ist besser als der CAC 40. Die jüngsten BIP-Zahlen zeigen auch, dass die lang erwartete Verbesserung des Verbrauchs endlich eintritt. Die verbitterten Menschen sind enttäuscht.

Ausblick

Es ist wahrscheinlich, dass wir diese Woche ein weiteres positives Signal erhalten werden, wenn Nvidia am 28. August seine Ergebnisse bekannt gibt. Das Unternehmen hat nicht die Angewohnheit, den Markt zu enttäuschen. Es übertrifft in der Regel die Erwartungen. Im ersten Quartal 2024 verzeichnete Nvidia einen Umsatzanstieg von 262% im Jahresvergleich und eine Nettomarge, die im gleichen Zeitraum um 57% anstieg. Das zweite Quartal dürfte nach ersten Anzeichen ein gutes Jahr sein. Die Quanta Computer Group, einer der weltweit führenden Computerhersteller, erklärte: “Im zweiten Quartal war aufgrund der regelmäßigen Versorgung mit Grafikprozessoren die Dynamik der KI-Server stark und der Anteil des Umsatzes am Servergeschäft betrug über 50%”. Das Unternehmen erwartet, dass dieser Anteil im dritten Quartal erneut steigen wird und dass der Jahresumsatz des KI-Servergeschäfts ein dreistelliges Wachstum verzeichnen wird. Dies ist positiv für Nvidia. Zu allem Überfluss ist die Bewertung des KI-Riesen angesichts der Erwartungen für den Gewinn pro Aktie recht attraktiv.