Durch Capital Insight
Im August 2024 verzeichneten ETF-Fonds beeindruckende 88,8 Milliarden Euro an Zuflüssen, was auf eine anhaltende Dynamik an den Finanzmärkten hindeutet, so die Analyse von Amundi ETF. Die Anleger bevorzugten insbesondere Aktien mit Zeichnungen in Höhe von 46,7 Milliarden Euro, während Anleihen, die oft als sicherer Hafen in einem Umfeld wirtschaftlicher Unsicherheiten angesehen werden, ebenfalls 36,1 Milliarden Euro anzogen.
US-Indizes, vor allem in der Kategorie “Large Blend”, waren mit Zuflüssen von 18,9 Mrd. EUR am stärksten gefragt. Dies spiegelt die anhaltende Attraktivität von US-Aktien wider, selbst angesichts der jüngsten Volatilität der Märkte, insbesondere im Technologiesektor. Gemischte Strategien, die auf US Large Caps ausgerichtet sind, verloren 2,6 Mrd. EUR, während die Anleger bei japanischen und chinesischen Aktien vorsichtig waren und 0,9 Mrd. EUR bzw. 1,1 Mrd. EUR abzogen.
Eine Neuorientierung der Aktienstrategien
Die uneinheitliche Performance des US-Technologiesektors veranlasste die Anleger, eine defensivere Position einzunehmen. Auf dem europäischen Markt für UCITS-ETFs sammelten Aktien 14,6 Mrd. EUR ein, wobei US-Indizes mit 4,9 Mrd. EUR führend waren. Welt- und Schwellenländerindizes waren mit 4,2 Mrd. EUR bzw. 1,2 Mrd. EUR ebenfalls attraktiv.
Die Sektoren Gesundheit und Technologie waren besonders beliebt, obwohl der Technologiesektor seit Juni gegenüber dem S&P 500 eine unterdurchschnittliche Entwicklung aufwies. Die Anleger investierten im August 0,6 Mrd. EUR in IT-Aktien, während sie ihre Positionen im Gesundheitssektor mit 0,5 Mrd. EUR aufstockten, da dieser als stabilere Option angesichts der Volatilität der Finanzmärkte angesehen wird.
Gleichzeitig konnten die gleichgewichteten Strategien und die Strategien für amerikanische ESG-Aktien neue Zuflüsse von 0,7 Mrd. EUR bzw. 0,7 Mrd. EUR anziehen. Die Income- und Minimum Volatility-Strategien profitierten ebenfalls vom aktuellen Trend und erzielten Zuflüsse von 0,6 Mrd. EUR bzw. 0,4 Mrd. EUR.
Anleihen: ein Comeback, das von sinkenden Zinsen unterstützt wird
Der Anleihenmarkt profitierte ebenfalls von den sinkenden Zinsen, insbesondere in der Eurozone, und verzeichnete bemerkenswerte Zuflüsse von 5,1 Mrd. EUR in UCITS Renten-ETFs. Investment Grade Unternehmensanleihen zogen 2,8 Mrd. EUR an, die sich auf US-Dollar (1,5 Mrd. EUR) und Euro (1,1 Mrd. EUR) Strategien verteilten.
Die Zeichnungen von Staatsanleihen konzentrierten sich hauptsächlich auf auf Dollar lautende Anleihen (1,2 Mrd. EUR) und auf Euro lautende Anleihen (0,6 Mrd. EUR). Die Anleger entschieden sich jedoch für eine Umschichtung zugunsten kurzfristiger Anleihen, was zu Abflüssen von 1,3 Mrd. EUR bei langfristigen US-Staatsanleihen führte.
ESG-Anleihenstrategien erwiesen sich mit Zuflüssen von 1 Mrd. EUR, von denen 0,7 Mrd. EUR auf Investment Grade-Anleihen entfielen, als noch solider. Die wahrscheinliche Senkung der Leitzinsen durch die US-Notenbank aufgrund der unerwartet niedrigen Beschäftigungszahlen könnte diese Strategien in den kommenden Monaten weiter unterstützen.
Ausblick
Der August bestätigte somit die Attraktivität von ETFs, sowohl für Aktien als auch für Anleihen, da die Anleger angesichts der Marktvolatilität nach einem Gleichgewicht zwischen Rendite und Risikomanagement suchen. Die unterschiedlichen Wirtschaftsaussichten in den verschiedenen Regionen, insbesondere in Asien, und die Anpassungen der Geldpolitik der großen Zentralbanken werden die Kapitalströme in den kommenden Monaten weiterhin beeinflussen, so die Analyse von Amundi ETF.
