ESG(Environmental, Social, and Governance) ist ein Bewertungsrahmen, der verwendet wird, um die Leistung eines Unternehmens oder einer Investition anhand von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien zu messen. Dieses Konzept, das in der Finanz- und Investmentwelt unumgänglich geworden ist, wird von Investoren verwendet, um die Nachhaltigkeit und die langfristigen Auswirkungen eines Unternehmens über seine reine finanzielle Leistung hinaus zu bewerten.
Umweltkriterien (E)
Umweltkriterien beziehen sich auf die Art und Weise, wie ein Unternehmen mit seinen Auswirkungen auf den Planeten umgeht. Dies umfasst Elemente wie :
- Management von Kohlenstoff- und Schadstoffemissionen ;
- Verbrauch von Energie und natürlichen Ressourcen ;
- Abfallmanagement und Vermeidung von Umweltverschmutzung ;
- Engagement für nachhaltige Praktiken, wie Energieeffizienz oder die Nutzung erneuerbarer Energien;
- Risikomanagement im Zusammenhang mit dem Klimawandel.
Diese Kriterien ermöglichen es den Anlegern zu verstehen, inwieweit ein Unternehmen zum Umweltschutz beiträgt oder nicht und wie es mit Umweltrisiken umgeht, die seine langfristige Rentabilität beeinträchtigen könnten.
Soziale Kriterien (S)
Soziale Kriterien bewerten die Art und Weise, wie ein Unternehmen seine Beziehungen zu seinen Mitarbeitern, Lieferanten, Kunden und den Gemeinschaften, in denen es tätig ist, handhabt. Dies umfasst Aspekte wie :
- Arbeitsbedingungen und die Achtung der Rechte der Arbeitnehmer ;
- Vielfalt und Integration im Unternehmen ;
- Kundenbeziehungen und Kundenzufriedenheit ;
- Ethische Praktiken in der Lieferkette ;
- Die sozialen Auswirkungen der angebotenen Produkte oder Dienstleistungen.
Ein gutes Ergebnis bei den sozialen Kriterien spiegelt ein Unternehmen wider, das sich um das Wohlergehen seiner Stakeholder sorgt, in der Lage ist, mit Reputationsrisiken umzugehen und ein produktives und harmonisches Arbeitsumfeld aufrechtzuerhalten.
Governance-Kriterien (G)
Die Kriterien der Unternehmensführung konzentrieren sich auf die Art und Weise, wie ein Unternehmen geführt wird. Sie analysieren Elemente wie :
- Die Zusammensetzung des Verwaltungsrates (Vielfalt, Unabhängigkeit) ;
- Die Vergütungsstruktur der Führungskräfte ;
- Transparenz und Ethik der Geschäftspraktiken ;
- Risikomanagement und Einhaltung von Gesetzen und Vorschriften ;
- Beziehungen zu den Aktionären.
Gute Unternehmensführung bedeutet, dass das Unternehmen gut geführt wird, transparent und verantwortlich ist, was die Risiken von Korruption, Interessenkonflikten und Ineffizienz verringert.
Bedeutung von ESG für Investoren
Die Einbeziehung von ESG-Kriterien in Investitionsentscheidungen ist immer beliebter geworden, insbesondere mit der steigenden Nachfrage nach sozial verantwortlichen und nachhaltigen Investitionen. Die Anleger wollen nicht mehr nur die finanzielle Rendite maximieren, sondern auch in Unternehmen investieren, die ethisch handeln, die Umwelt respektieren und ihr Management transparent machen. Investmentfonds mit ESG-Siegel wachsen schnell, und die Regulierungsbehörden, insbesondere in Europa, drängen auf eine größere Transparenz bei diesen Kriterien.
Studien haben gezeigt, dass Unternehmen mit guten ESG-Kriterien oft besser auf Risiken wie Umweltkrisen, soziale Konflikte oder Skandale in der Unternehmensführung vorbereitet sind. Sie neigen auch dazu, solidere langfristige Wachstumsaussichten zu haben, da sie sich an die neuen Erwartungen der Verbraucher und der Regulierungsbehörden anpassen.
